私募股权投资基金运作流程？

1．寻找项目

私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目，这也是对基金管理人能力的最直接的考验，每个经理人均有其专业研究的行业，而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的四种依据。另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务所等各类专业的服务机构，都机会提供什么都有价值的信息。当然，通常最直接的依据是获得由项目方直接递交上来的商业计划书。在获得相关的信息也不，私募股权投资公司会联系目标企业表达投资兴趣，机会对方还要兴趣，就可进行初步评估。

2．初步评估

项目经理认领到项目后，正常情況下应在较短期内完成项目的初步判断工作。项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面：注册资本及大致股权底部形态（种子期未成立公司可忽略）、地处行业发展情況、主要产品竞争力或盈利模式特点、前一年度大致经营情況、初步融资意向和一些能够项目经理判断项目投资价值的企业情況。初步判断是进一步开展与公司管理层商谈以及尽职调查的基础。在初步评估过程中，还要与目标企业的客户、供货商甚至竞争对手进行沟通，否则要尽机会地参考一些公司的研究报告。通过那些工作，私募股权投资公司会对行业趋势、投资对象所在的业务增长点等主要关注点兩个多多更深入的认识。

3．尽职调查

通过初步评估也不，投资经理会提交《立项建议书》，项目流程也进入了尽职调查阶段。机会投资活动的成败会直接影响投资和融资双方公司今后的发展，故投资方在决策时一定要清晰地了解目标公司的删改情況，包括目标公司的营运情況、法律情況及财务情況。尽职调查的目的主要兩个多多：发现难题，发现价值，核实融资企业提供的信息。

在一些阶段，投资经理除聘请会计师事务所来验证目标公司的财务数据、检查公司的管理信息系统以及开展审计工作外，后要对目标企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，一些守护进程包括与潜在的客户接触，向业内专家咨询并与管理队伍举行会谈，对资产进行审计评估。它还机会包括与企业债权人、客户、相关人员如也不的雇员进行交谈，那些人的意见会能够投资机构作出关于企业风险的结论。

4．设计投资方案

尽职调查后，项目经理应形成调研报告及投资方案建议书，提供财务意见及审计报告。投资方案包括估值定价、董事会席位、否决权和一些公司治理难题、退出策略、确定合同条款清单等内容。郝升CFA:机会私募股权投资基金和项目企业的出发点和利益不同，双方总是在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，正确处理分歧的技术要求很高，还要谈判技巧以及会计师和律师的协助。

5．交易构造和管理

投资者一般不不一次性注入所有投资，也不采取分期投资依据，每次投资以企业达到也不设定的目标为前提，这就构成了对企业的四种协议依据的监管。这是降低风险的必要手段，但也增加了投资者的成本。在此过程中不同投资者确定不同的监管依据，包括采取报告制度、监控制度、参与重大决策和进行战略指导等，另外，投资者后要利用其网络和渠道帮助企业进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应和降低成本等依据来提高收益。

6．项目退出

私募股权投资的退出，是指基金管理人将其持有的所投资企业的股权在市场上出售以撤回投资并实现投资的收益。私募股权投资基金的退出是私募股权投资环节中的最后一环，该环节关系到其投资的撤回以及增值的实现。私募股权投资的目的是为了获取高额收益，而退出渠道算是畅通是关系到私募股权投资算是成功的重要难题。否则，退出策略是私募股权投资基金者在开始英语筛选企业时就还要注意的因素。

从寻找项目开始英语到退出项目开始英语，完成私募股权投资的兩个多项目的全过程。