中天金融“卖子”筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定

日前，中天金融公告了旗下子公司中天城投资产出售事项进展，资产已完成过户，只待60个工作日内收到最后一笔120.54亿元资金，246亿元价款即可落实，这246亿元将完整用来收购华夏保险股权。

值得注意的是，这笔资产的买方金世旗产投，股东居于变更，新进来的股东碧桂园地产（为港交所上市公司碧桂园的关联公司），持有24.3%股权，并已为此项购买支付了60亿元。

中天金融246亿元 甩卖中天城投

去年11月20日晚，中天金融公告，拟收购华夏保险21％~25%股权，并将成其第一大股东，这笔股权收购交易，初步定价不超310亿元。

而早在这份公告组阁八个月前，中天金融就已停牌，因为是筹划出售资产重大事项，中天金融欲出售中天城投60%的股权，评估价值为245.59亿元，交易价格确定为246亿元。

中天金融称，卖资产所得的246亿元，将完整用于收购华夏保险股权。

为了促成该笔交易，中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金从10亿元大幅提高至70亿元。最新公告称，定金因为支付了60亿元，其中46亿元给了北京千禧世豪，14亿元给了北京中胜世纪，尚未支付的10亿元，将来也有支付给北京千禧世豪。

另外，中天金融4月20日还公告，贵州省市两级国有资本拟参与收购华夏保险，具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后，报贵州省市两级国有资本主管部门审批，资产购买交易的相关方案仍然居于论证阶段。

碧桂园地产成买方股东 已出资60亿元

中天金融筹划卖掉的中天城投60%的股权，买方是贵阳金世旗产业投资有限公司（金世旗产投）。金世旗产投是谁？

金世旗产投3月公告显示，该公司成立于2018年2月，注册资本185亿元，由浙商产融、金世旗国际资源、金世旗资本、中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别认缴60亿元、35亿元、25亿元、15亿元、15亿元、15亿元。

事实上，金世旗产投与中天金融是关联方。中天金融的控股股东是金世旗国际，而金世旗产投的股东中，有两家是金世旗国际的子公司，金世旗资本和金世旗国际资源。从股权上看，中天金融是金世旗国际的子公司，而金世旗产投是金世旗国际的孙公司，只不过两家公司没有了同一有一一八个多多多支系上；从人事上看，中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事，中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。

金世旗产投用于支付交易对价的246亿元资金，最初来源有两每段。一是股东入股资金，可否防止146亿元的规模；二是股东浙商产融提供的借款，额度是60亿元，借款期限是36个月（后可否延长至60个月）。

从资金来源后可否看出，在此次交易中，金世旗产投各股东的出资实力，很重是浙商产融的出资实力，成为关键。

不过，4月26日，金世旗产投的股东居于了变更，“碧桂园”冒出。金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别将其持有的股权转让予碧桂园地产，转让后，三公司不再持有金世旗产投的股权，碧桂园地产合计持有金世旗产投24.3%的股权。而碧桂园地产，为港交所上市的碧桂园的关联公司。

金世旗产投股东变更后，碧桂园地产履行原三股东认缴的出资义务，并于4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(原三股东第一期合计已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元，也即，4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后，碧桂园地产第5天就为此购买支付了60亿元。

而因为碧桂园地产的冒出以及提供借款60.5亿元，金世旗产投的第一大股东浙商产融，还要出借的资金由60亿元降至39.5亿元，出资压力骤降。

只待最后一笔入账

据双方签订的《股权转让协议》，中天金融所卖资产的246亿交易价款，由金世旗产投以现金依据分三期支付。

据公告，3月23日金世旗产投已支付第一期交易价款24.6亿元；4月27日支付第二期交易价款60.86亿元，目前已累计支付125.46亿元。

中天金融卖资产的246亿元资金，因为拿到了前两笔共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿元入账的必要步骤“城投集团过户”因为完成，只看60个工作日内（2018年7月24日前），金世旗产投后可否支付了。